Tiempos de oportunidades - GDS Modellica

La crisis derivada de la pandemia del “coronavirus” altera por completo las circunstancias económicas en las que nos movemos. Son tantos los titulares que alertan sobre el apocalipsis que desde GDS Modellica creemos oportuno hacer una llamada a la mesura, y en la medida de lo posible, también al optimismo. En pocos sectores como el financiero se puede hacer verdad la máxima de que las crisis son, también, una oportunidad. Y a ese cometido nos dedicamos en las siguientes líneas.

Las oportunidades se presentan hoy más que nunca para aquellos players que hace tiempo vienen presionando al mercado con modelos de negocio más ágiles, más eficaces y convenientes para el consumidor. En algunos de nuestros posts más recientes, como la década que tenemos por delante para repensar el modelo bancario, o las ventajas que aporta la directiva PSD2 al consumidor, venimos dando cuenta de alguna de estas propuestas innovadoras. La crisis del COVID-19, lejos de frenar esa evolución, tiene como consecuencia una aceleración de la interrupción en los modelos tradicionales. Hoy hay más terreno de juego que nunca, y no se trata de celebrar la pandemia, sino de valorar en su justa medida la parte más positiva de las consecuencias que pueda tener.

Ventaja declarada, ventaja oculta

Por ejemplo, el director ejecutivo de The Financial Brand, Steve Cocheo, lo ha diagnosticado con notable acierto en un reciente artículo sobre las empresas de banca directa, a las que ha calificado directamente de “ganadoras”.

“Hasta principios de marzo”, explica Cocheo, “la banca directa era un rincón del negocio bancario”. En crecimiento, sí, pero rincón. Un “negocio de nicho” que brindaba servicios financieros básicamente online y mobile y, por lo general, sin sucursales. Estas nuevas empresas habían sabido transformar esa “debilidad” en la fortaleza de ofrecer cuentas de ahorro de alto rendimiento, precisamente porque el ahorro de no contar con sucursales se ofrecía como un beneficio compartido con los consumidores.

“Y entonces apareció COVID-19”, comenta el editor. “De repente, la banca directa se encontró en el centro del escenario, no por sus tasas favorables, sino por su ajuste ideal con un mundo socialmente separado”. Las empresas de banca directa habían encontrado una ventaja “declarada”, como eran sus condiciones para el cliente; pero habían desarrollado mientras una ventaja que iba ganando adeptos, y que de repente se convierte en una necesidad para miles de clientes: operar a distancia con solvencia.

Para el VP de Inteligencia de Servicios Financieros de JD Power, Bob Neuhaus, estas empresas “han demostrado que hay un modelo de ‘sucursal sin sucursales’ que tiene altos niveles de satisfacción y confianza”. Hasta el punto de que, sentencia, “la banca directa solía ser un negocio de nicho, pero ahora es el nuevo modelo para la banca”.

Lo excepcional es la velocidad

Ligado a esto se puede hablar de las inversiones de capital riesgo y business angel en las firmas Fintech. En la superficie, el gran titular que nos deja fuera de juego es el de una previsible caída a todos los niveles en las cifras que se barajaban en el sector. En el fondo, de lo que de verdad estamos hablando es de una “limpieza” en una burbuja privada que antes o después se iba a producir. La pandemia solo adelanta un evento que era, en gran parte, esperable.

Un informe de la firma de corretaje Rosenblatt Securities afirma que la pérdida esperada de capitales entre los 58 “unicornios” Fintech de mayor tamaño podría rondar los 76.000 millones de dólares (unos 70.000 millones de dólares). Expresado en porcentaje, hablamos de una caída de un 15% de su capitalización de mercado. Pero más allá del susto fácil de una cifra tan abultada, no es sino la aceleración de una recesión que venía ya anunciada.

Rosenblatt sugiere que estas firmas pueden estar en mayor riesgo que otras empresas, ya que sus valoraciones multimillonarias dependen de suposiciones sólidas con respecto a su rendimiento futuro esperado, así como ingresos y potencial de salida (exit), variables que ahora quedan fuertemente cuestionados debido a la pandemia de coronavirus. Pero, por otro lado, esto implica que “los unicornios con economía de unidad negativa y alta quema de efectivo probablemente tendrán que repensarse y reestructurarse”. Lo excepcional será la velocidad a la que deben hacerlo, no el hecho en sí.

Vulnerabilidades y reeducación

Por último, creemos que es oportuno tomar siquiera un ligero apunte de la implicación sobre los consumidores, que son quienes a fin de cuentas representan la razón de ser del mercado bancario, y de cualquier otro mercado. A este respecto resulta significativo un reciente estudio de la empresa de consultoría financiera MX, sobre comportamiento financiero y de gasto en esta vorágine llamada COVID-19 y que lo trastoca todo.

El informe, presentado como una infografía, se refiere al mercado de EEUU, en un contexto que no es completamente extrapolable al contexto de otras regiones (incluso occidentales), pero con componentes que sí resultan más o menos cercanos a la experiencia del consumidor en los países desarrollados. El análisis parte de una situación que ante un desafío como el actual es una llamada de atención sobre las vulnerabilidades del cliente.

Por ejemplo, 7 de cada 10 norteamericanos viven “de cheque en cheque”, lo que es tanto como decir que gastan para cubrir sus necesidades tanto como ingresan. Otro dato, también para tener en cuenta, es que 3 de cada 10 no disponen de ningún tipo de ahorro para hacer frente a una situación de emergencia. “En un momento en que todos estamos tomando medidas de precaución para la recuperación, la mayoría de las personas sienten los efectos económicos”, dictamina MX.

Sin embargo, la oportunidad digital vuelve a asomar la cabeza. “A medida que las personas comienzan a priorizar sus ahorros y reevaluar sus gastos, estamos viendo un aumento en las tendencias digitales. En un momento en que las personas no pueden visitar sucursales físicas, lo digital es la única alternativa para mantenerlos al tanto de sus finanzas. Los datos de MX muestran un aumento del 50% en el compromiso digital con las aplicaciones de banca móvil desde diciembre. Esto tiene sentido teniendo en cuenta que la banca es una de las partes más importantes de la vida de las personas, y tal vez, aún más en este momento”.

Lo cierto es que con los datos de la encuesta que han llevado a cabo, hablar de “ahorro” es algo casi impensable: la mitad de los encuestados dicen no poder ahorrar porque no ingresan suficiente, 6 de cada 10 lo achacan directamente a su entidad financiera de referencia, y en amplios sectores de la población es realmente pequeño el porcentaje de quienes declaran cumplir su presupuesto mensual: 1 de cada 5 millenials, y 1 de cada 4 baby boomers.

Esos datos son “preocupantes”, pero lo son independientemente de que nos enfrentemos o no a una pandemia. Son preocupantes per se, y la pandemia tiene como “virtud” hacer visible la situación. Y también favorecer soluciones que, en cualquier caso, se habrían de adoptar en algún momento. Soluciones que la consultora condensa en un “Plan de acción de 60 días”, y que pasan por medidas tan básicas como ser estrictos con el cumplimiento de un presupuesto mensual, o tan poco habituales como compartir con la familia claves de inicio de sesión en las cuentas bancarias.

Y junto a medidas más o menos predecibles y conservadoras como minimizar gastos innecesarios o aplazar en la medida de lo posible los pagos, también gestos positivos, necesarios y, como decíamos al principio de estas líneas, que sean una llamada a la mesura: “Este es un momento difícil para todos, pero también es una gran oportunidad para apoyarse y ayudar donde pueda. Una forma de hacerlo es comprando localmente. Si tiene fondos disponibles, ayude a las empresas locales que puedan tener dificultades durante la recesión económica. Otra forma es ayudar a su comunidad, ya sea donando sangre o apoyando a los bancos regionales de alimentos”.

Tiempos de crisis. Tiempos convulsos. Y también tiempos de oportunidades, en los modelos de negocio, en las inversiones y en los comportamientos. Algo aprenderemos de todo ello.